市场震荡伴随ESG风险齐飞：收购诉讼、财务造假、市场操作、破产清算、内幕交易

本周共有266只A股被调升了有机数ESG综合风险评级，217只A股的ESG综合风险评级被下调，ESG综合风险评级为A级(含)以上占比微降至57.96%。B级以下（含）的数量占比也小幅下降至11.56%。评级中枢值为76.4。

除能源行业外，本周其它GICS一级行业都有ESG风险评级下调至CCC级以下的公司。有机数四个ESG一级分类的风险得分均小幅上升。GICS一级行业中，能源、房地产、公用事业、通讯的ESG风险得分下降，其它行业有所上升。必须消费品行业的资源利用效率、工业与房地产行业的人权问题为本周二级风险突出的议题。

当周含风险项目评级被调降至CCC以下的个股为53家，比上周多了9家，分布在21个省份中，其中广东、江苏、上海最多，分别有10家、7家、5家。问题较为突出的公司包括：

宗申动力（001696,  ESG风险评价从B下调到CCC, 本周下跌 -20.03%）

宗申新智造计划出资33.46亿元收购隆鑫控股持有的24.55%隆鑫通用股份。重整管理人已收到宗申新智造和渝富资本首笔投资款。交易完成后，左宗申将成为隆鑫通用新实际控制人。隆鑫控股创始人涂建华表示反对。并向法院提起诉讼，请求确认管理人与宗申新智造的重组投资协议无效。宗申动力与隆鑫通用在摩托车产业存在业务重叠，交易完成后可能形成同业竞争。

复旦复华（600624,  ESG风险评价从CCC下调到CC, 本周下跌 -26.73%）

公司因信披违规被调查。公司2013至2017年虚假平账7500万元，导致十年财报失实。今年多项诉讼，预计亏损1500万元以上，还卷入股权纠纷需赔偿近6000万元，或遭罚款和市场禁入。暴露在公司治理、内控和财务管理中存在严重问题。

苏农银行（603323,  ESG风险评价从AA下调到CCC, 本周下跌 -6.57%）

中国银行间交易商协会对包括苏农银行在内的4家江苏银行启动自律调查，涉嫌操纵国债市场价格和利益输送。交易商协会今年已多次披露违规案例并启动调查。未来将继续加大查处力度，防范风险，推动对外开放。今年7月，6家货币经纪公司和相关通讯工具运营商也因涉嫌违规被调查。

万和电气（002543,  ESG风险评价从A下调到CC, 本周下跌 -1.06%）

公司向广州中院申请对凯隆置业（恒大集团母公司）进行破产清算，法院已受理。万和电气与凯隆置业有2亿元投资款纠纷，凯隆置业未按仲裁裁决还款。万和电气认为凯隆置业资不抵债，无力清偿债务，符合破产条件。破产清算对万和电气最终影响金额待清算结果和审计确认。

凯瑞德（002072,  ESG风险评价从BB下调到CC, 本周上涨 31.86%）

公司拟收购国网技术29.01%股权，成为其第一大股东，收购金额不低于3.87亿元。消息公布前凯瑞德股价连续涨停，引发内幕交易质疑。本次并购存在多个疑点，包括标的公司资质不明、资金来源不清、业务协同性缺乏等。

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有机数CERS是一套基于专有算法的ESG评分和评级，动态量化了中国企业面临的ESG风险。CERS的算法从10000多个精心选择的新闻和社交媒体中过滤出25个突出的ESG问题信息；经过清洗、分析、标准化打分，归类到环境(E)、社会(S)和治理(G)三个类别。对于同时涉及多个ESG分类的问题，会被分配到混合(M)类别。最后通过汇总E、S、G、M分类得分来计算总体ESG得分，以提供主体的分类和整体ESG风险度量。

此外，CERS根据公司风险评分发布对应的ESG风险评级。该ESG风险评级具有传统信用评级的特征，可以应用在与信用评级类似的场景中。

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